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  • 股指期貨貼水是什么意思

    小鷹博客 2021-2-23 22:14:38 股市 次閱讀 查看評論

    許多投資者在股指期貨交易中都聽說過升水、貼水這樣的說法

    什么是股指期貨貼水?

    股票指數期貨的貼水是指期貨價格低于現貨價格,比如恒指期貨,如果恒指高于期指,那么這種情況就可以叫做期指低水或者貼水。正式解釋是遠期匯率低于即期匯率的現象。通常來說,利息率較高的貨幣遠期匯率主要是貼水,利息率較低的貨幣遠期匯率主要是升水。

    指數期貨的貼水意味著什么?

    期指貼水是可以計算的,期貨交易所形成的價格是現貨流通的基準價格,而現貨流通僅僅是一種物流體系,由于產地和質量的不同,在進行現貨交易時,買賣雙方需要談及升貼水,即交易價=期貨價+升貼水。

    升貼水是期指市場常見的現象,在不同時期有不同的含義。

    如果是在上漲的時候出現期指貼水,說明期指沒有現貨市場上漲的那么快,或者可以說,期貨市場的上漲受到了空頭力量的抵制。盡管說期指也在上漲,但主要還是被現貨市場拉著上漲,既然期指的空頭能擋住一部分上漲動能,那么一旦現貨市場的上漲動能減弱或出現回調,那么期指空頭必然會乘機打壓,即期指的回調幅度大于現貨。當期指出現大幅回調的時候,現貨多頭的一部分可能會加速獲利平倉,然而這樣會導致現貨市場出現比預期要更大的回調,市場產生恐慌的情緒,但是又會增強期指空頭繼續加碼做空的氛圍。

    但如果是在下跌時出現期指貼水,則期指必然會更快地下跌,從而出現貼水現象,只有一種情形,那就是期指比現貨更有下跌動能。而期貨價格的大幅下跌也會使現貨市場加速下跌。但如果在下跌過程中出現了長時間期指貼水,然而價格的跌速在逐漸的變緩時,這就表明,現貨止跌意愿已經影響到期指,并瓦解了部分做空者的陣營,這種情形往往是市場底部回升的信號。

    很多人在進行期貨投資的時候,都知道要對期貨市場有所了解,但是往往卻忽略了對自身知識的了解。學習是一個無止境的過程。

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